پایان نامه رابطه نرخ تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی

 دانلود متن کامل پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته  مدیریت

 

 

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد کاشان

دانشکده تحصیلات تکمیلی

 

پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد

گرایش: حسابداری

عنوان:

تعیین رابطه بین نرخ تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­های زودبازده

 

شهریور ماه ۱۳۹۳

   

تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :

(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)

                                                          فهرست مطالب

 

 

عنوان                                                                                                                    صفحه                             

چکیده…………………………………………………………………………………………………………………………………….۱

فصل اول:کلیات تحقیق

۱-۱ مقدمه   ۳

۱-۲ بیان مسئله. ۴

۱-۳ اهمیت و ضرورت تحقیق.. ۵

۱-۴ اهداف تحقیق.. ۶

۱-۵ سوالات تحقیق.. ۶

۱-۶ فرضیات تحقیق.. ۶

۱-۷ روش کلی تحقیق.. ۷

۱-۸ قلمرو تحقیق.. ۷

۱-۸-۱ قلمرو زمانی.. ۷

۱-۸-۲ قلمرو مکانی.. ۷

۱-۸-۳ قلمرو موضوعی.. ۷

۱-۹ تعریف مفهومی واژه ها ۷

۱-۱۰ساختار تحقیق.. ۱۰

فصل دوم:ادبیات و پیشینه تحقیق

۲-۱ مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………۱۲

۲-۲ تعریف ورشکستگی.. ۱۲

۲-۲-۱ بررسی قانون ورشکستگی در برخی کشورها ۱۳

۲-۲-۲ بررسی قانون ورشکستگی ایران. ۱۴

۲-۲-۳ دلایل ورشکستگی.. ۱۵

۲-۲-۴ مراحل ورشکستگی.. ۱۶

۲-۲-۴-۱دوره نهفتگی.. ۱۶

۲-۲-۴-۲دوره کسری وجوه نقد. ۱۶

۲-۲-۴-۳دوره نبودتوان پرداخت دیون کامل.. ۱۷

۲-۲-۵ ورشکستگی از نظر حقوقی.. ۱۷

۲-۲-۶ بررسی استانداردهای موضوعه توسط مراجع حرفه‌ای مختلف در مورد تداوم فعالیت: ۱۷

۲-۲-۷ استانداردهای حسابرسی مربوط به تداوم فعالیت… ۱۸

۲-۲-۸ پیش بینی ورشکستگی شرکت‌های کوچک و کاربرد شاخص‌های غیرمالی.. ۲۰

۲-۲-۹ مدل‌های پیش‌بینی ورشکستگی.. ۲۲

۲-۲-۹-۱مدل ویلیام بیور. ۲۳

۲-۲-۹-۲مدل آلتمن.. ۲۳

۲-۲-۹-۳مدل اسپرینگیت… ۲۶

۲-۲-۹-۴مدل زمیجوسکی.. ۲۶

۲-۲-۹-۵مدل گرایس…. ۲۷

۲-۲-۹-۶مدل پیش‌بینی ورشکستگی وارزیابی تداوم فعالیت زاوگین.. ۲۸

۲-۲-۹-۶-۱ارزیابی مدل زاوگین برای رتبه‌بندی مالی شرکت‌ها ۳۳

۲-۳ شرکت­های زودبازده ۳۵

۲–۳–۱ وضعیت کنونی ایران. ۳۵

۲–۳–۲ تعریف بنگاه­های کوچک ومتوسط.. ۳۶

۲–۳–۳ تدوین استانداردهای گزارشگری مالی واحدهای تجاری کوچک ومتوسط.. ۳۶

۲–۳–۴ ضرورت گزارشگری مالی متفاوت برای شرکت­های کوچک و متوسط.. ۳۷

۲–۳–۵ تأمین مالی شرکت­های کوچک و متوسط.. ۳۸

۲-۴ انواع تسهیلات اعطایی بانک­ها ۳۹

۲-۵ مروری بر تحقیقات انجام شده در داخل و خارج کشور. ۴۰

۲-۵-۱ تحقیقات خارجی پیشین.. ۴۰

۲-۵-۲ تحقیقات داخلی پیشین.. ۴۳

فصل سوم:روش اجرای تحقیق

۳-۱ مقدمه   ۵۱

۳-۲ روش کلی تحقیق.. ۵۱

۳-۳ جامعه آماری.. ۵۲

۳-۴ نمونه آماری.. ۵۲

۳-۴-۱ حجم نمونه و کفایت آن. ۵۲

۳-۴-۲ روش نمونه گیری و دلیل انتخاب… ۵۲

۳-۵ روش گردآوری داده ­ها ۵۲

۳-۶ ابزار گردآوری داده ­ها ۵۳

۳-۷ روش‌ها و ابزار تجزیه و تحلیل داده‏ها ۵۳

۳-۷-۱ روش­های آماری.. ۵۳

۳-۷-۲ مدل پژوهش و تعریف متغیرهای پژوهش…. ۵۳

۳-۷-۲-۱مدل ریاضی تحقیق.. ۵۴

۳-۷-۲-۲تعریف متغیرها ۵۴

۳-۷-۲-۳نحوه اندازه ­گیری متغیرها ۵۴

۳-۷-۲-۴دسته­بندی متغیرها ۵۵

۳-۷-۲-۵رابطه بین متغیرها ۵۵

۳-۷-۲-۶اندازه ­گیری رابطه. ۵۵

۳-۷-۳ نرم­افزارها ۵۵

فصل چهارم:بیان یافته­ ها

۴-۱ مقدمه‏   ۵۷

۴-۲ توصیف جامعه و نمونه آماری.. ۵۷

۴-۳ توصیف یافته­ ها ۵۸

۴-۴ تحلیل یافته­ ها ۶۰

۴–۴–۲ تحلیل روابط بین متغیرها ۶۴

۴–۴–۲–۱رابطه بین میزان تسهیلات و امتیاز اسپرینگیت… ۶۵

۴–۴–۲–۲رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز زاوگین.. ۶۶

فصل پنجم:تلخیص،نتیجه ­گیری و پیشنهادها

۵-۱ مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………………………………..۶۹

۵-۲ ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه طبق شرایط متغیرها ۶۹

۵-۳ نتیجه ­گیری کلی.. ۷۰

۵-۴ پیشنهادها ۷۰

۵-۵ پیشنهادات کاربردی بر مبنای نتایج تحقیق.. ۷۱

۵-۶ پیشنهادات کاربردی بر مبنای تحقیقات آتی.. ۷۱

۵-۷ محدودیت­های پژوهش…. ۷۲

پیوست­ها:

منابع و ماخذ……………………………………………………………………………………………………………………………۷۳

پیوست الف:نام شرکت­های جامعه آماری.. ۷۶

پیوست ب:خروجی­های نرم­افزار SPSS و Eviews. 77

 

                                                     فهرست جدول ها

 

 

عنوان                                                                                                                    صفحه                             

جدول (۲-۱): دلایل ورشکستگی.. ۱۶

جدول (۲-۲): مدل­های پیش ­بینی ورشکستگی.. ۲۲

جدول (۲-۳): نتایج حاصل از آزمون آلتمن.. ۲۴

جدول (۲-۴): پژوهش­های پیشین در ارتباط با موضوع تحقیق..

جدول(۴-۱):توصیف شرکت­های نمونه آماری.. ۵۸

جدول (۴-۲): اندازه شاخص­های آمارتوصیفی مربوط به متغیرهای تحقیق.. ۵۹

جدول(۴-۳): بررسی فرض نرمال بودن متغیرها ۶۱

جدول (۴-۴): نتایج آزمون ناهمسانی وایت… ۶۳

جدول ( ۴-۵): بررسی فرض همبسته نبودن خطاها ۶۴

جدول (۴- ۶): برآورد رگرسیونی برای رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز اسپرینگیت… ۶۵

جدول (۴- ۷): برآورد رگرسیونی برای رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی و امتیاز زاوگین.. ۶۶

جدول (۴-۸):خلاصه یافته­ های حاصل از بررسی ارتباط بین متغیرهای پژوهش…. ۶۷

جدول(۵-۱): نتیجه ­گیری کلی فرضیات… ۷۰

 

 

                                                          فهرست نمودارها

 

 

عنوان                                                                                                                    صفحه                             

 

نمودار(۴-۱):بررسی نرمال بودن خطاهای مدل(۱) ۶۲

نمودار(۴-۲):بررسی نرمال بودن خطاهای مدل(۲) ۶۲

 

چکیده

این پژوهش روابط موجود میان میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح ورشکستگی بنگاه­های زودبازده استان تهران را مورد بررسی قرار می­دهد. تحقیق مورد نظر از جهت هدف ،کاربردی و از جهت استنتاج، توصیفی استقرایی و از جهت طرح تحقیق پس­رویدادی می­باشد. در این پژوهش از مدل پیش ­بینی ورشکستگی اسپرینگیت و زاوگین که طیفی از احتمال ورشکستگی را ارائه می­ دهند استفاده شده است.

جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر بنگاه­های صنعتی زودبازده استان تهران در طی یک دوره پنج ساله (سال­های۹۱-۸۷) می­باشد که با بهره گرفتن از روش حذف سیستماتیک شرکت­هایی که اطلاعات مورد نیاز پژوهش ما را فراهم نکردند حذف و تعداد ۶۰ شرکت به­عنوان جامعه آماری انتخاب شدند. سپس با بهره گرفتن از جدول مورگان تعداد ۵۱ شرکت به روش نمونه گیری تصادفی ساده انتخاب گردید.

برای محاسبه متغیر­های پژوهش از نرم­افزار Excel استفاده شده است. این داده ­ها جهت آزمون فرضیه ­ها توسط نرم­افزار Spss و Eviews به کمک آماره­های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. پس از طراحی و آزمون فرضیات پژوهش که به تفکیک هر فرضیه فرعی صورت گرفت، این نتیجه حاصل شد که بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و ورشکستگی بنگاه­های زودبازده رابطه منفی و معناداری وجود دارد.

 

واژه­های کلیدی: تسهیلات اعطایی، ریسک ورشکستگی، مدل اسپرینگیت، مدل زاوگین، بنگاه

زودبازده

 

فصل اول:

کلیات تحقیق

 ۱-۱     مقدمه

همواره دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی، افزایش تولید ناخالص ملی و داخلی، کنترل تورم و افزایش سطح­های مالی و اشتغال از مهمترین اهداف اقتصادی دولت­ها بوده است سیاست­های مالی و پولی دولت و بانک مرکزی می ­تواند اهرم موثری در راه رسیدن به این مهم باشد. باتوجه به اصل۴۴ قانون اساسی و تأکید بر خصوصی سازی دولت­ها بایستی همواره بسترهای مناسبی را جهت ایجاد انگیزه­ی سرمایه ­گذاری در بخش خصوصی و سرمایه ­گذاران داخلی و خارجی فراهم نماید تا آنان در محیط اقتصادی با ثبات و نسبتاً امنی اقدام به فعالیت نموده در کنار تحقق اهداف اقتصادی و سودآوری خود، در رسیدن به رشد و شکوفایی اقتصاد جامعه نیز گامی موثر بردارند.

در دهه­های اخیر به دلایل متعدد از جمله عدم امنیت اقتصادی و سیاسی، تورم، تحریم، نرخ­های متغیر ارزی و… شرکت­های سرمایه­گذار علی­الخصوص شرکت­های کوچک و متوسط زودبازده که با سرمایه کمتری نسبت به بنگاه­های بزرگ اقتصادی به فعالیت می­پردازند در نتیجه آسیب پذیرترند، در چنین محیط ناامنی در معرض خطرات متعددی چون کاهش تولید و به تبع آن تعدیل نیروی کار و در موارد حادتر تعطیل کامل فعالیت و اخراج کارکنان خود مواجه­اند. نیاز هر شرکت به منابع مالی نیازی اساسی است تا قادر به پرداخت تعهدات خود در سررسید بوده، همچنین اقدام به توسعه­ی کسب و کار و رسیدن به هدف اصلی خود که همان سودآوری است نماید.

چنان­چه شرکتی قادر به پرداخت تعهدات خود در سررسید مقرر نباشد می ­تواند در آستانه­ی ورشکستگی قرار گیرد. استقراض منابع مالی، هزینه تأمین مالی را در بردارد در چنین شرایطی بانک­ها بعنوان اصلی­ترین بنگاه­های تأمین مالی می­توانند با در اختیار قرار دادن تسهیلات خود در قالب وام­های کوتاه، میان و بلندمدت با نرخ­های مناسب بهره، کمک شایانی در حل مشکلات این شرکت­ها و به تبع آن در رشد و شکوفایی اقتصاد ملی نمایند. درسال­های گذشته پژوهشگرانی نظیر بیور[۱]،۱۹۶۶، آلتمن[۲]،۱۹۶۸، اسپرینگیت[۳]،۱۹۷۸، اوهلسون[۴]،۱۹۸۰، زیمسکی[۵]،۱۹۸۴، زاوگین[۶]،۱۹۸۵و…، با بهره گرفتن ازنسبت­های مالی گوناگون به پیش ­بینی وضعیت مالی آتی شرکت­ها پرداختند وهرکدام ازآن­ها نیزبه نتایجی دست یافتند.

الگوهای متفاوت از روش­های تحلیلی گوناگونی برای پیش ­بینی وضعیت مالی شرکت­ها استفاده می­ کنند که هرکدام نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند. گزینش الگوی مناسب برای مدیران بنگاه­ها و سایراستفاده­کنندگان اطلاعات مالی متناسب با نیازهای آن­ها و شرایط محیطی اقتصادی، اجتماعی امری پیچیده است. از این­رو دراین تحقیق سعی می­شود با درنظرگرفتن دومدل پیش ­بینی ورشکستگی(مدل­های اسپرینگیت، زاوگین) و محاسبه نسبت­های مالی مورد استفاده درمدل­ها، نتایج حاصل از اجرای این مدل­ها را با شرایط واقعی شرکت­های زودبازده مورد بررسی مقایسه کرده تا درنتیجه میزان قابلیت کاربرد هرمدل مشخص شود. درفصل اول پس ازبیان مسئله تحقیق، به بیان اهمیت و ضرورت تحقیق می­پردازیم. همچنین اهداف تحقیق را درقالب اهداف اصلی بیان می­کنیم و درادامه به فرضیه­ های تحقیق نیز اشاره شده است، درپایان این فصل نیز متغیرهای عملیاتی تحقیق و تعاریف واژه­ها و اصطلاحات آمده است.

 

۱-۲     بیان مسئله

از معضلات شرکت­های خصوصی در کشورمان بالاخص در دهه اخیر کاهش تولید و در شرف ورشکستگی قرار گرفتن به تبع آن تعدیل نیرو و بیکاری نیروی کار است. صاحب­نظران و اقتصاددانان عوامل متعددی را در به وقوع پیوستن این بحران دخیل می­دانند و هر یک بر نقش یک یا چند عامل تأکید بیشتری دارند تاکنون بر سر موثرترین عامل به اتفاق نظر نرسیده ­اند. بانک­ها به­عنوان مرکز سیستم مالی و با قبول نقش اعتباردهی می­توانند با سرمایه ­گذاری مستقیم و غیرمستقیم با نرخ­های مناسب بهره در طرح­های موفق زودبازده در توسعه اقتصادی کشور گامی مؤثر بردارند.

مدیران بانک­ها جهت مشارکت در طرح­های اقتصادی و یا پرداخت اعتبار به بنگاه­های خصوصی نیازمند اطمینان خاطر بابت تضمین دریافت اصل و بهره تسهیلات پرداختی خویشند که این امر میسرنیست مگر با توانایی تفکیک شرکت­ها به دو بخش فعال و ورشکسته (در شرف ورشکستگی) از طریق بررسی سطح آستانه ورشکستگی آن­ها. در ادبیات مالی واژه­های غیر متمایزی برای ورشکستگی وجود دارد برخی از این واژه­ها عبارتند از: وضع نامطلوب مالی، شکست، عدم موفقیت واحد تجاری، وخامت، ورشکستگی، عدم توان پرداخت دیون و غیره. گوردن در یکی از اولین مطالعات آکادمیک بر روی تئوری ورشکستگی، آن­را به­عنوان کاهش قدرت سودآوری شرکت تعریف می­ کند که احتمال عدم توانایی بازپرداخت بهره و اصل بدهی­ها را افزایش می­دهد (Gordon ,1971). دان و براد استریت اصطلاح شرکت­های ورشکسته را این­گونه تعریف می­ کنند: واحدهای تجاری که عملیات تجاری خود را به­علت واگذاری یا ورشکستگی یا توقف انجام عملیات تجاری یا زیان توسط بستانکاران متوقف می­ کنند (Strite & Dun, 2003).

نسبت­های مالی یکی ازابزارهای ارزیابی شرکت­ها توسط سرمایه ­گذاران ونیز ابزاری برای مدیریت واحد تجاری به­منظورارزیابی وضعیت موجود و هم­چنین پیش ­بینی وضعیت آتی واحد تجاری است. نسبت یا شاخص مالی معیاری است که به­منظورارزیابی شرایط مالی وعملکرد یک شرکت بکار می­رود که با تجزیه و تحلیل و تفسیر این نسبت­های مختلف مالی توسط تحلیل­گران زبده و با تجربه اطلاعات مفیدی از موقعیت مالی شرکت بدست خواهد آمد، در صورتی­که این اطلاعات را نمی­توان از صورت­های مالی بطورمستقیم استخراج نمود. درسال­های اخیر تحلیل­گران مالی به این نتیجه رسیده ­اند که مجموعه ­ای از نسبت­های مالی را می­توان به­منظور پیش ­بینی تداوم فعالیت مالی شرکت مورد استفاده قرارداد و با کمک مدل به پیش ­بینی وقایع مشخص درآینده می­پردازند (کدخدایی،۱۳۸۲). مدل­های پیش ­بینی ورشکستگی درواقع ترکیبی ازنسبت­های مالی هستند که توسط تحلیل­گران با تجربه طی سال­های زیادی درنقاط مختلفی از جهان مورد آزمون قرارگرفته و به دنیای علم و دانش عرضه شده اند. اسپرینگیت، زیمسکی، اوهلسون و آلتمن با بهره گرفتن ازروش­های علمی تجربی با ایجاد مدل­های پیش ­بینی ورشکستگی موفق به طراحی مدل­هایی دراین زمینه شدند که به نام خود آن­ها معروف است. در این تحقیق پیش ­بینی ورشکستگی شرکت­ها به کمک مدل­های اسپرینگیت و زاوگین مورد بررسی قرارگرفته است از آن­جایی که بررسی تمامی عوامل تأثیرگذار برورشکستگی شرکت­ها در مجال این تحقیق نمی­گنجد و با توجه به این­که هیچ یک از تحقیقات پیشین به تعیین رابطه میزان اعتبارات بانکی و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­ها نپرداخته­اند لذا تلاش شده است با جمع­آوری اطلاعات و بررسی اسناد و مدارک در این پژوهش بتوان به پرسش زیر پاسخ داد:

چه رابطه­ای بین میزان اعطای تسهیلات بانکی و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­های زودبازده در ایران وجود دارد؟

 

۱-۳     اهمیت و ضرورت تحقیق

۱ـ با توجه به این­که از مهمترین دغدغه مدیران کسب سود و دستیابی به اهداف شرکت­ها و پشبرد برنامه ­های آن است انتخاب نرخ(مبلغ) مناسب تسهیلات بانکی می ­تواند در این مهم به آن­ها یاری رساند.

۲ـ هیچ تحقیقی تاکنون به بررسی رابطه بین نرخ (مبلغ) تسهیلات بانکی و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­های زودبازده در ایران نپرداخته است لذا این موضوع برای اولین بار در این تحقیق مورد بررسی قرار گرفته است.

۳ـ ضرورت ارزیابی و اندازه ­گیری عوامل موثر بر ورشکستگی براساس مدل­­های اسپرینگیت و زاوگین در شرکت­های زودبازده در ایران.

۴ـ کمک به مدیران بانک­ها برای تعیین انواع شرکت­ها از نظر احتمال ورشکستگی جهت تصمیم برای اعطا یا عدم اعطای تسهیلات به آن­ها.

۵ـ استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت­ها در مدل­های اسپرینگیت و زاوگین در پیش ­بینی بحران­های مالی شرکت­ها.

 

۱-۴     اهداف تحقیق

هدف اصلی

تعیین رابطه میان میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­های زودبازده.

اهداف فرعی

1. تعیین رابطه بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی بر اساس مدل اسپرینگیت
2. تعیین میزان تسهیلات اعطایی بانک ها و سطح آستانه ورشکستگی بر اساس مدل زاوگین

 

۱-۵     سوالات تحقیق

سوال اصلی:

چه رابطه­ای بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی شرکت­های زودبازده وجود دارد؟

سؤالات فرعی:

1. چه رابطه­ای بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی بر اساس مدل اسپرینگیت در شرکت­های زودبازده وجود دارد؟
2. چه رابطه­ای بین میزان تسهیلات اعطایی بانک­ها و سطح آستانه ورشکستگی بر اساس مدل زاوگین در شرکت­های زودبازده وجود دارد؟

 

[۱]. Beaver, W.H.(1966)

[۲]. Altman, E.I.(1968)

[۳].Springate, Gord, L.V. (1978)

[۴].Ohlson, J.A. (1980)

[۵]. Zmijewski Mark.E (1984)

[۶].Zavgin (1985)

تعداد صفحه:۷۷

قیمت : ۳۷۵۰۰ تومان

بلافاصله پس از پرداخت، لینک دانلود فایل در اختیار شما قرار میگیرد و  همچنین فایل خریداری شده به ایمیل شما نیز ارسال می شود

پشتیبانی سایت :                 [email protected]

[add_to_cart id=159025]

—-

پشتیبانی سایت :       

*